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宝安地产股票盘点期货与股票在风险上的区别

2020-02-14宝安地产股票
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宝安地产股票盘点期货与股票在风险上的区别

    对于投资者而言,股票和期货是有所不同的,我们也知道期货的风险相对于股票是要高出许多的,一是因为期货杠杆的存在,二是因为期货容易做空被套等,那么二者在风险上为何会有那么大的区别,除了这些具体表现在哪些方面的,小编这就给大家细理一下。

  春节前,美股重挫,A股股票大跌,市场哀鸿片野,俨然一副股灾重演的势头。各类利益相关的自媒体、公众号不失时机,纷纷谴责股市吃人。作为期货公司一员,也不能免俗,今天也和大家一起扒一扒,期货和股票,到底谁风险大?

  一般提起期货,大家想到保证金制度,想到杠杆,就本能的认为比股票风险大,但细细比较,只怕未必。

  首先,以整体股票价格波动幅度看,大豆十年来价格基本在2000-6000之间波动,螺纹钢在1600-5000之间波动,即最高价和最低价之间相差2-3倍;而一只股票几年间能从几元钱涨到一百多元,也能从一百多跌到几元。

  从定价基础和价格秩序来看,期货市场商品的价格以价值为基础,随供求关系而波动,还有现货作为参考,一旦价格投机炒作过度,还会有套利资金入场,对价格进行纠偏;股票市场,公司盈利多,按市盈率定价;公司盈利少,按市净值率定价;公司不盈利按重组题材炒作,公司退市了,按壳资源定价。种种乱象,槽点满满。

  从交易制度来看,期货市场T+0,短线进出非常方面,做错时可以及时止损;而股票实行T+1制度,明知做错也要等到第二天才能出;期货市场可以做空,遇到经济不景气的时候,可以做空商品,为现货进行保值;而股票没有做空机制,遇到公司造假或资金链断裂,风险无法回避,而遇上退市或公司倒闭,资金一样血本无归。

  最后有人会说,股票再怎么跌,也不会追缴保证金,也不会被强行平仓,更不必在一年内必须了解,套了装死,还有可能拿回来。换个角度看这个问题,期货市场之所以会有追保强平这些制度,根本原因在于参与者使用了杠杆,而不是因为期货市场有杠杆可用。

  作为为实体经济提供规避价格风险而生的期货市场,必然需要提供杠杆这一财务工具,但是却不会强迫参与者一定要去使用杠杆。

  如果一个人只有100万资金,非要去股票融资900万,操作1000万的股票,那他不是一样使用了10倍的杠杆在做股票吗?

  换言之,做期货,一样可以不用杠杆的。

 期货传奇付海棠在做客美尔雅(600107,股吧)的时候,就举了一个有趣的例子:

  他在沪镍价格8万左右的时候,跟身边的朋友开玩笑说,拿8万块前去期货市场只买一手镍,10%仓位,相当于不用杠杆,一直持有,最后如果涨了,就赚了;如果跌了,也不用额外追缴保证金,即便跌得一毛不剩,也能换回1吨镍。当然,这里面存在一个投机账户无法进入交割月的问题,不过道理却是相通的。

  说了这么多,其实也只是表述了两个市场风险存在的原因和差异,最终风险大小还得看交易者个人的风险控制能力和风险偏好。

  总结下两者的风险:

  股票的风险:

  1.由于是T+1的交易规则,当天买入当天不能卖出,对于资金量不大,不习惯做差价的散户而言,这是一个风险(现在的规则越来越严格,稍微大点的资金,已经不允许进行日内的差价操作了)。

  2.方向风险。买入后,一旦被套,除了割肉止损之外,没有办法阻止它的下跌。那种补仓降低成本的方法,只能说是一种无耐之举。

  3.停牌的风险。一些股票动不动来个停牌,各种由头,资产重组,重大消息公布,收购......更有甚者,停牌时间超过3个月,半年...等它复牌可以交易时,牛市都谢幕了。

  4.业绩陷阱。对于一般散户而言,对于上市公司的基本面,知之甚少,不仅财务报表看不懂,即使看得懂一些,也仅限于F10资料,并且还是3个月更新一次的。等你发现里面是否有潜力或者猫腻,黄花菜都凉了。更别说那种故意散布虚假消息,或者业绩弄虚作假的公司了。

  5.系统性风险。整个大势的风险,覆巢之下安有完卵?再牛的个股,赶上如股灾那般的大势,有几只票会逆势而为?敢逆势而为?虽然股灾不是常有的,但整个市场大的系统性下跌风险却是不能不防的。

  期货的风险:

  1.杠杆风险:比如10倍的杠杆品种,意味着将你的资金放大了10倍,盈亏的比率自然增加了。

  2.方向风险:上涨做空,被套,下跌做多,被套。

  3.合约到期的风险:合约到期后必须平仓,对于被套的仓位而言,具有强制止损的风险。

    其实看过以上简单的介绍,对于股票和期货风险的区别想必有了一个认知,但是二者风险虽有区别,但风险谁更大来说也并不是绝对的,要知道两者从某种意义上来说都可以加杠杠,所以风险也是随之增加的,具体想要盈利,终究还是要看个人操作。

后者是前者的简称,是一回事,公式是经纪性现金流余额/总股本,这指标公司在财务汇报中都会供,一般现出在汇报肇始的“财务和经纪数据撮要”有些。干什么每股现金流甭经纪、入股和筹融资三项现金流的余额总合来划算,而只用经纪性现金流,因是这指标是用来验证同期每股收益(EPS)的品质如何,本质上仍是一个盈利指标。

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